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Jul 21, 2023

La fusión propuesta es la "mejor oportunidad" para que DHC maneje la deuda, dice Francisco

Se espera que la fusión propuesta de Diversified Healthcare Trust con Office Properties Income Trust se cierre después de que los accionistas voten el 30 de agosto, dijo el presidente, director ejecutivo y gerente del fideicomiso de inversión inmobiliaria.

Se espera que la fusión propuesta de Diversified Healthcare Trust con Office Properties Income Trust se cierre después de que los accionistas voten el 30 de agosto, dijo el miércoles la presidenta, directora ejecutiva y administradora administradora del fideicomiso de inversión en bienes raíces, Jennifer Francis, durante las ganancias del segundo trimestre del REIT con sede en Newton, MA. llamar.

"Seguimos creyendo que esta fusión representa la mejor oportunidad disponible para crear valor a largo plazo para los accionistas de DHC a través de un REIT más grande y diversificado", dijo, "con más de 700 millones de dólares de deuda que vencen en 2024 y no cumplen con los requisitos". con nuestros convenios de incurrencia de deuda”.

Los fondos normalizados de operaciones del segundo trimestre de 0,05 dólares por acción se mantuvieron estables trimestre tras trimestre, según una actualización comercial publicada junto con la convocatoria. Los ingresos operativos netos consolidados para el segundo trimestre también se mantuvieron estables con respecto al trimestre anterior, con aumentos del NOI de la cartera operativa de viviendas para personas mayores compensados ​​por disminuciones en el NOI no relacionado con SHOP. Se espera que SHOP NOI para la segunda mitad del año se mantenga sin cambios, según el informe.

Francis dijo que DHC espera seguir enfrentando “retos difíciles” durante el próximo año y que la recuperación de SHOP no se producirá a tiempo para abordar los desafíos de la deuda.

"Tras la finalización de la fusión, la empresa combinada cumplirá inmediatamente con sus acuerdos de deuda, lo que permitirá el acceso a múltiples fuentes de capital para continuar financiando la recuperación de SHOP y abordar los próximos vencimientos de deuda", dijo Francis, haciéndose eco de comentarios anteriores.

Al 30 de junio, DHC tenía aproximadamente $357,1 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido.

"DHC ha llegado a la conclusión de que existen dudas sustanciales sobre su capacidad para continuar como empresa en funcionamiento durante al menos un año a partir de la fecha de emisión de los estados financieros de DHC, o el 1 de agosto de 2023", dijo el REIT en su actualización comercial, repitiendo una evaluación realizada varias veces, incluso en mayo.

En abril, el REIT pagó por adelantado aproximadamente 14,6 millones de dólares de deuda garantizada que gravaba una de sus comunidades de viviendas para personas mayores, con una tasa de interés anual del 6,64% y una fecha de vencimiento en junio, utilizando efectivo disponible.

El director financiero y tesorero, Richard Siedel, señaló que el NOI consolidado en efectivo del REIT aumentó $20,2 millones, o 46%, desde el segundo trimestre del año pasado a aproximadamente $64,3 millones en el segundo trimestre de este año.

"Este aumento fue principalmente atribuible a las mejoras en nuestro segmento SHOP, que tuvo un aumento de $16,4 millones de NOI en efectivo", dijo Siedel.

La ocupación en el segmento SHOP de DHC ha aumentado 420 puntos básicos desde el segundo trimestre de 2022 y 90 puntos básicos desde el primer trimestre de este año.

"Observamos que nuestro segmento SHOP ha comenzado a mejorar, pero después de consultar con nuestros operadores, esperamos que SHOP NOI en la segunda mitad de este año sea aproximadamente igual a la primera", dijo.

"Confiamos en que la fusión con OPI proporcionará la liquidez y la flexibilidad financiera necesarias para abordar todos los vencimientos de deuda a corto plazo y posicionar mejor a nuestros accionistas para beneficiarse del crecimiento a largo plazo de la compañía combinada", dijo.

Mientras tanto, también el miércoles, en unActualización para inversores, el accionista Flat Footed dijo que la fusión propuesta “infravalora materialmente a DHC” y que “varios puntos de datos indican que las acciones de DHC valen muchos múltiplos de la consideración de fusión propuesta de 1,15 dólares”.

El inversor tiene una participación del 9,4% en el REIT y ya se había opuesto en el pasado a la fusión prevista.

"Creemos que la junta directiva le ha fallado a las partes interesadas de DHC al llevar a cabo la fusión propuesta, lo que cargaría innecesariamente a la compañía con las propiedades de oficinas comerciales de OPI en rápido declive", escribieron los accionistas anteriormente. El acuerdo, dijo la compañía, beneficia desproporcionadamente a OPI y al Grupo RMR "a expensas directas de DHC". El Grupo RMR gestiona tanto DHC como OPI, todos ellos con sede en Newton, MA.

Flat Footed no es el único que se opone a la fusión propuesta.

El fondo de cobertura DE Shaw, que posee una participación del 6,1% en DHC, presentó en junio una declaración ante la Comisión de Bolsa y Valores oponiéndose formalmente al acuerdo. La compañía dijo que notificó a DHC en privado en mayo que planea votar en contra del acuerdo en una próxima reunión especial.

Para obtener cobertura adicional de la llamada sobre ganancias, consulte McKnight's Senior Living.